2018應該算是醫療信息化產(chǎn)業(yè)的突破之年。

2013年前后互聯(lián)網(wǎng)對各行各業(yè)滲透浪潮迭起，醫療行業(yè)信息化進(jìn)程借此東風(fēng)進(jìn)入啟動(dòng)階段，國家亦在政策支持方面不遺余力，譬如2016年便主導成立了三大健康醫療大數據公司。進(jìn)入到2018年，行業(yè)生態(tài)上“分級診療”、“多點(diǎn)執業(yè)”、“遠程醫療”等方面多有布局。4月28日，國務(wù)院正式下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”發(fā)展的意見(jiàn)》，比較系統地提出要健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”服務(wù)體系，完善支撐體系，加強行業(yè)監管和安全保障。

業(yè)績(jì)層面，2017年四季度開(kāi)始，受政策規劃及行業(yè)內需求促發(fā)，醫療行業(yè)信息化景氣度持續上升。據不完全統計，2018年年初相關(guān)上市公司信息化項目中標總金額幾近翻倍，而項目數量亦上升超過(guò)50%，上千萬(wàn)的大單也不斷增多，這些訂單中，很多都集中在電子病歷、云醫療平臺等領(lǐng)域。

1多方因素肋力需求上升

據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數據，2008-2016年我國醫療信息化行業(yè)市場(chǎng)規模增速保持在20%以上，預計2016-2021年市場(chǎng)增速在21%左右，到2021年或將突破千億元。其中，電子病歷、醫技、信息平臺、分級診療系統以及大數據分析、云平臺等高階產(chǎn)品需求上升。

推動(dòng)市場(chǎng)需求不斷上升的因素：

（1）國務(wù)院、衛健委、人社部等出臺大量政策，推動(dòng)醫療信息化行業(yè)的發(fā)展；

（2）國家醫療健康信息互聯(lián)互通標準化成熟度測評、HIMSS、JCI等信息化評價(jià)體系日益受到衛生部門(mén)以及醫院的認可；

（3）醫療衛生資源的擴容，比如新建醫院、醫院新建院區以及醫聯(lián)體、醫共體、專(zhuān)科聯(lián)盟、遠程醫療體系的建設；

（4）傳統醫療信息化軟件集中升級換代，部分醫療機構仍在使用“軍衛一號”等傳統架構的軟件系統；

（5）醫保精細化管理，商保健康險的獲客與產(chǎn)品設計等需求。

我國醫療信息化已進(jìn)入以臨床醫療管理信息化(CIS)為主的發(fā)展階段

根據國際統一的醫療系統信息化水平劃分，醫療信息化發(fā)展普遍經(jīng)歷三個(gè)階段：醫院管理信息化(HIS)階段、醫院臨床醫療管理信息化(CIS)階段和區域醫療衛生服務(wù)(GMIS)階段。

隨著(zhù)我國新醫療改革的深入發(fā)展，對醫療信息化建設的投入力度也不斷加大。我國醫院經(jīng)歷了2003年后HIS的建設熱潮后，其基礎業(yè)務(wù)平臺已逐步成型，HIS系統占醫療行業(yè)總體解決方案的比例分別由2013年的35%變?yōu)?014年的34.3%，HIS系統占比略有下降。至2014年，CIS系統在醫療信息化解決方案中占比44.4%，HIS系統占比34.3%。預計2014年至2019年，CIS系統的年復合增長(cháng)率為23.24%，高于HIS系統的18.80%。

2國內醫療信息化競爭格局

就目前情況來(lái)看，我國醫療信息化行業(yè)的總體發(fā)展情況為：行業(yè)集中度較低，競爭激烈，行業(yè)內兼并重組頻繁，目前已初步形成第一梯隊，具有一定品牌效應。同時(shí)，行業(yè)競爭環(huán)境總體有序，潛在進(jìn)入者和替代品均不構成威脅。目前對下游的議價(jià)能力不強，對政府關(guān)系要求極強，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將對醫療信息化形成有效互補。

另一方面，當前行業(yè)內企業(yè)多以區域型企業(yè)為主，并未完全形成全國性企業(yè)。行業(yè)中主要客戶(hù)為政府性質(zhì)的公立醫院，因此政府公關(guān)能力極其重要。此外，由于行業(yè)轉換成本高，目前產(chǎn)品替代性還比較差，所以競爭的核心主要集中在搶占更多的客戶(hù)，占領(lǐng)更多區域，區域拓展能力也就顯得尤為重要。

目前醫院與區域衛生信息化的市場(chǎng)競爭格局是，東軟集團、衛寧健康、東華軟件、創(chuàng )業(yè)軟件、萬(wàn)達信息共同組成了行業(yè)第一梯隊。根據IDC的數據，東軟集團的市場(chǎng)份額為13.3%，位列行業(yè)第一名，而衛寧健康等公司緊隨其后；行業(yè)第6~10名的公司中，僅麥迪科技、和仁科技登錄了A股市場(chǎng)，而北大醫信注入方正科技的承諾延期，智業(yè)軟件IPO被否，重慶中聯(lián)暫未申請IPO。在各細分市場(chǎng)中，東軟集團、嘉和美康、衛寧健康分別占據PACS、EMR和互聯(lián)網(wǎng)醫療市場(chǎng)的龍頭地位。

行業(yè)市場(chǎng)集中度提升，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品公司正在收獲更多的市場(chǎng)份額，而傳統的區域型系統集成公司的市場(chǎng)份額正在受到擠壓。由于行業(yè)需求向軟件甚至高階軟件產(chǎn)品傾斜，研發(fā)與產(chǎn)品能力強的公司將核心受益，缺乏顯著(zhù)產(chǎn)品特色的公司正在面臨下滑風(fēng)險。

3五大發(fā)展趨勢

（1）集中度與景氣度提升，大單增加

從2017年第四季度開(kāi)始，醫療信息化行業(yè)增長(cháng)開(kāi)始提速，2018年初的項目金額實(shí)現高速增長(cháng)。根據中國招采網(wǎng)等公開(kāi)信息訂單統計，2017全年，衛寧健康訂單增速超40%；創(chuàng )業(yè)軟件訂單增速超40%；思創(chuàng )醫惠訂單增速100%。上市公司增速大于整體行業(yè)增速，集中度提升。從結構上看，千萬(wàn)級以上的大項目開(kāi)始增多。

（2）軟件與服務(wù)支出占比擴大

我國整體醫療信息化市場(chǎng)相對規模較小且軟件與服務(wù)占比低，但增速較快。2019年我國醫療信息化市場(chǎng)規模將接近400億元，其中軟件與服務(wù)的年復合增速達到16.8%。

根據IDC的數據，2011~2016年我國衛生總費用占GDP的比重從5.1%增長(cháng)至6.0%，醫療IT花費2016~2021年軟件與服務(wù)的花費金額有望從2016年的76億元提升至2021年的164億元，占比從26.1%提升至35.1%。其中，軟件的CAGR高達18.4%，服務(wù)的CAGR為15.3%。

（3）解決方案升級

醫院核心管理系統、電子病歷、集成平臺臨床數據倉庫、分級診療系統均值以上增長(cháng)，HIS增速一般，行業(yè)整體解決方案升級。

（4）市場(chǎng)整合

2015年鼎盛時(shí)期國內移動(dòng)醫療公司一度擴張到5000家；2017年注銷(xiāo)移動(dòng)醫療公司1000余家，未注銷(xiāo)項目也存在公司電話(huà)暫停網(wǎng)站關(guān)閉等“類(lèi)死亡”狀態(tài)；2018年，真正運營(yíng)不足50家。

（5）獨角獸上市

平安好醫生：2018年5月4日，平安好醫生在香港聯(lián)交所主板掛牌交易，引發(fā)市場(chǎng)對互聯(lián)網(wǎng)醫療新一輪關(guān)注。業(yè)內認為，作為全球AI醫療科技第一股，平安好醫生的上市或將開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)醫療新時(shí)代。

微醫：2018年5月9日，醫療健康科技平臺微醫控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“微醫”）宣布完成5億美元規模的Pre-IPO輪融資。據悉，本次融資由友邦保險有限公司和新創(chuàng )建集團有限公司戰略領(lǐng)投，包括中投中財基金管理有限公司在內的新老股東亦參與了這一輪投資。這筆交易是迄今為止中國醫療健康科技行業(yè)完成的最大規模的上市前融資。本次融資完成后，微醫的整體估值飆升至55億美元（約合人民幣近350億元），成為醫療健康科技領(lǐng)域最大的“獨角獸”之一。公司表示，目前公司正在進(jìn)行內部重組，擬將醫療服務(wù)業(yè)務(wù)板塊拆分至香港上市，預計在一年至一年半左右的時(shí)間內IPO。

寧遠科技：3月28日，“健康160”平臺的運營(yíng)公司寧遠科技（834750.OC）宣布擬從新三板摘牌，其董事長(cháng)羅寧政稱(chēng)明年將啟動(dòng)IPO。健康160平臺，目前已經(jīng)接入3000多家公立醫院，入駐五十多萬(wàn)的醫生在做問(wèn)診服務(wù)，用戶(hù)達1.5億，掛號量、轉診量、醫院內支付量也均在同行中保持領(lǐng)先水平。